有研新材今日开盘后势头强劲，10时整准时封上涨停板，强势拿下3连板。收盘报48.17元，涨幅定格在10.00%。盘中最低探至44.80元，振幅为7.70%，全天成交额高达42.88亿元。回顾这波行情节奏，自启动以来短短三个交易日内，股价累计涨幅已突破33%，伴随成交额持续放大，市场热度迅速升温，该股已然成为半导体材料板块中极具人气的主角。
本轮炒作逻辑清晰，紧扣半导体靶材国产替代与AI算力需求的双重利好。消息面上，中国物流与采购联合会5日发布的数据显示，在重点监测的50种大宗商品里，7月涨幅居前三的是焦炭、氧化镨钕和瓦楞纸。其中，作为关键稀土元素的氧化镨钕环比上涨6.4%。公司控股子公司有研亿金身为国内高端溅射靶材龙头，也是国内唯一能量产12英寸超高纯钴靶的企业，该产品在国内市占率逼近100%；其12英寸铜靶国内市占率超过60%，全系列产品均通过台积电5nm工艺验证，深度绑定中芯国际、长江存储、长鑫存储等国内外头部晶圆厂。
当前AI算力建设不断扩容，直接带动HBM高带宽存储芯片需求爆发。由于高端存储芯片的靶材消耗量远超传统芯片，加之国内晶圆厂供应链国产化进程加速，公司凭借央企背景及全产业链技术壁垒，订单确定性与业绩弹性备受市场认可。此外，公司已打通从超高纯金属提纯、靶材加工到废料回收的全产业链闭环，高纯坯料自给率超70%，成本管控与供应链安全优势突出，进一步夯实了其在高端靶材赛道的稀缺地位。
公司层面利好密集落地，基本面与战略布局形成共振。8月4日晚间披露的2026年半年报显示，上半年实现营业收入61.58亿元，同比增长50.35%；归母净利润1.83亿元，同比增长40.89%。业绩增长主要源于薄膜材料、铂族产品销量提升及价格上涨，其中薄膜产品收入同比增长63%，核心的靶材产品销售收入增速超45%，持续充当业绩增长主引擎。同时，公司拟每10股派发现金红利0.43元。
战略聚焦与产能扩建同步推进。8月4日，公司临时股东大会审议通过转让有研稀土45%股份、有研国晶辉51%股权的关联交易议案，剥离稀土、红外光学等协同性较弱的业务，将战略资源全面向半导体薄膜材料等高附加值核心主业集中。产能端加速扩产以匹配需求，7月31日公告拟投资4.86亿元实施集成电路用高纯溅射靶材二期扩建项目，新增高纯铜及铜合金靶、钽靶、钛靶年产能3万块，计划2026年9月开工、2027年9月投产；同时董事会立项总投资9.88亿元的高端靶材保障能力建设及特种靶材产业化项目。公司坦言，目前德州基地铜系、钽系靶材产能已接近饱和，后续存在明显产能缺口。
风险提示：本文基于市场公开信息整理，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
