上证报中国证券网讯（记者 杨子晏）“上市公司新质生产力调研行”近日探访信维通信，该活动由上海证券报携手南方基金、华泰证券联合发起。活动现场，南方基金基金经理万朝辉就当下市场生态、产业周期演进及投资布局等议题分享了独到见解。
万朝辉拥有武汉大学金融工程硕士学位，于2015年6月加盟南方基金，目前担任南方平衡配置混合型基金经理。
谈及中国经济的演进逻辑，万朝辉指出，产业结构正加速从传统驱动向科技制造驱动切换。回顾过往，城镇化浪潮催生了周期板块的繁荣，消费升级则滋养了消费领域的壮大。如今，随着经济迈入高质量发展新阶段，科技制造有望确立其作为未来中周期核心产业方向的地位。
“主导中周期的产业更迭，本质上是经济发展与结构变迁中优势力量涌现的结果。”万朝辉强调。当前，在新质生产力培育与人工智能技术迭代的双重推动下，泛科技制造业已成为产业升级的关键抓手。
审视上半年A股走势，风格分化特征显著。成长型资产大幅跑赢价值型，小盘及高估值标的表现亮眼，超越大盘和低估值板块。电子、通信等科技领域备受资金青睐。不过，7月之后市场节奏发生变化，出现明显的再平衡迹象。此前强势的电子、通信、机械等行业经历回调，交易拥挤度得以缓解，市场风格逐渐回归基本面逻辑。
万朝辉分析认为，现阶段市场整体估值处于中性区间，并无系统性风险隐患。经过前期调整，部分板块的交易压力已得到释放，后续投资者应紧盯产业趋势演变与企业基本面的实质性变化。
