中国证监会官网近日公布的一份监管信息，将国元证券（000728）投行业务的短板暴露无遗。
据披露，由于在承销保荐项目中尽职调查流于形式，质量控制与内核把关存在疏漏，证监会决定对国元证券采取责令改正的行政监督管理措施。针对这些问题，时任公司投行业务负责人李洲峰难辞其咎，同样被证监会出具警示函。
消息一出，市场便产生疑问：监管通报中的“李洲峰”与公司现任董事会秘书“李洲峰”是否为同一人？8月3日盘后，《大众证券报》向国元证券求证，得到的答复是肯定的——领取警示函的李洲峰，正是公司的董秘。
公开履历显示，李洲峰自2024年11月起正式担任国元证券董事会秘书。另有报道指出，他早在2024年8月就已兼任投资银行总部总经理，接替因个人原因配合有关部门调查的前任王晨。目前，中国证券业协会官网的从业人员名单中，已不见王晨的身影。
李洲峰接手投行一把手位置后，公司保荐项目接连受挫。共有3个IPO项目，分别在经历两轮问询后主动撤回并终止，它们分别是金桥德克新材料股份有限公司、安徽省小小科技股份有限公司以及淮南万泰电子股份有限公司。此外，涉及上市公司中达安的定增项目，也在经过一轮问询后被撤回终止。
进入2025年，国元证券及其员工频繁成为监管焦点。Wind数据显示，安徽监管局因公司内部制度执行不力、部分项目尽调不充分，对公司出具警示函并记入诚信档案。在大昌科技项目中，该公司未充分披露对第一大客户的返现安排，且存在返现金额跨期、研发内控及会计处理不规范等问题，国元证券相关责任人在执业时未审慎核查，核查意见失准，资金流水核查程序也存在缺位，因此被监管部门约见谈话。另外，作为2025年度安徽富煌钢构股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易项目的财务顾问，国元证券未能对标的公司中科视界收入确认跨期问题保持职业审慎，也未充分核实其与部分经销类客户的交易实质，导致独立财务顾问报告出现不实记载，公司相关人员对此负有主要责任。
证监会还特别指出，国元证券在廉洁从业问题的排查整改上做得不到位。
时间回溯至2025年9月，上市公司司尔特曾发布《移送审查起诉告知书》，其中时任国元证券保荐代表人孙彬的名字赫然在列。公告披露，孙彬涉嫌职务侵占罪及非国家工作人员受贿罪。如今，中国证券业协会官网的从业人员名单中，也已找不到孙彬的信息。
财报数据揭示了更深层的压力：国元证券的投行业务已连续三年陷入亏损，涵盖2023年至2025年期间。
来源：大众证券报
