宇树科技科创板IPO进程再进一步。
7月30日晚间，公司发布通告称，其首次公开发行股票并拟在科创板上市的申请，已通过上交所上市审核委员会的审议，且获得中国证监会同意注册的决定。此次计划发行4044.6434万股新股，占发行后总股本的10%。发行手段融合了战略配售、网下询价配售以及网上定价发行三种方式。
时间节点已明确划定：初步询价定于2026年8月5日进行，而网下与网上的申购环节则安排在2026年8月10日。
市场聚焦的另一焦点在于特别表决权机制的设置。发行前，实控人王兴兴依托表决权差异安排，掌控着公司68.78%的表决权。待发行落地后，依据同样的安排，王兴兴及其控制的持股平台合计持有的表决权比例将调整为65.31%。
管理层以真金白银“站台”的动作同样引人注目。公司高管及核心员工打算借由资产管理计划参与本次发行的战略配售，具体涉及宇树科技员工1号资管计划和宇树科技员工2号资管计划。其中，员工1号资管计划的参与者涵盖财务总监王枫等共计161人；员工2号资管计划则由董事长王兴兴领衔，共10人参与，王兴兴个人的认购金额高达1500万元。
来源：公告截图
业绩表现方面，招股书数据显示，2023年至2025年期间，宇树科技的营收分别达到1.59亿元、3.92亿元和17.08亿元，对应的净利润依次为-1114.51万元、9450.18万元和2.88亿元。此外，公司还预告了2026年上半年财务数据：预计上半年营收介于10.52亿元至11.28亿元之间，归属于母公司所有者的净利润将在2.58亿元到3.06亿元区间内。
回顾创业历程，王兴兴于2016年在杭州创立了宇树科技。起初公司以四足机器人切入市场，随后逐步转向更具想象空间的人形机器人赛道。
今年3月，上交所正式受理了其科创板IPO申请；6月，上市委会议予以审议通过。根据招股书披露，宇树科技拟募集资金42.02亿元，对应发行估值约为420亿元。若此次上市成功，该公司有望成为A股市场的“人形机器人第一股”。
关于资金用途，宇树科技表示，扣除发行费用后的募集资金将按照项目轻重缓急，投向四个领域：智能机器人模型研发项目、机器人本体研发项目、新型智能机器人产品开发项目以及智能机器人制造基地建设项目。其中，智能机器人模型研发项目的投资额度最大。
在具身智能浪潮席卷之下，机器人行业普遍面临研发投入大、回报周期长的特点。宇树科技凭借先实现盈利、保持高增长态势以及产能可落地等优势建立起壁垒。不过，赛道成长中的挑战并未消失。如何利用募得资金持续巩固技术优势，将是宇树科技登陆资本市场后，能否稳固行业龙头地位的关键所在。
来源：直通IPO
