7月7日夜晚，ST龙大（股票代码002726，龙大美食）发布一则公告。公告显示，到2026年7月6日为止，公司还有696.86万张“龙大转债”没有转换成股票，这个数量占了公司发行的全部950万张可转债的73.35%。公司的现金储备不足以支付“龙大转债”的本金和利息。公告中还提醒投资者注意相关风险。
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仅仅一天之后，也就是7月8日，ST龙大又发布了一项公告。公告内容提到，到2026年7月7日，公司剩余未转股的“龙大转债”是562.21万张，占总发行量的59.18%。公司目前手头的资金同样无法支付“龙大转债”的本息，再次提醒投资者关注这一风险。
《每日经济新闻》记者了解到，在兑付危机显现之前，7月3日，ST龙大宣布开始进行庭外重组，希望能够在不进入司法破产程序的情况下，通过市场化的方式与债权人、股东及潜在投资人协商解决债务问题。同时，公司也向市场公开寻找愿意参与重整的投资人。
兑付出现危机
将时间倒回至2020年，经过中国证监会的批准，ST龙大在当年7月13日成功发行了950万张可转换公司债券。这些债券的简称是“龙大转债”，每张的面值是100元，总发行金额达到了9.5亿元。
该债券从2020年8月7日起在深圳证券交易所挂牌买卖。按照相关规定，“龙大转债”的转股期是从2021年1月18日开始，一直持续到2026年7月12日。
《每日经济新闻》记者注意到，进入2026年后，ST龙大多次尝试通过降低转股价格来促使债券持有人将债券转换成股票。2026年2月11日，公司董事会经过讨论，一致同意将“龙大转债”的转股价格从9.30元/股下调到4.20元/股。之后在2026年6月24日，公司又将转股价格从4.20元/股调整为1.95元/股。
随着到期日的不断靠近，大量的未转股债券形成了巨大的兑付压力。“龙大转债”计划在2026年7月12日到期，到期时每张的兑付价格是115元（包含税金和最后一期利息）。如果按照2026年7月7日的未转股数量来计算，公司需要准备超过6亿元的资金来支付本息。
面对这样的情况，ST龙大在7月8日的公告中表示，从2026年6月开始，公司根据自身的经营状况和资金情况，多次在公司发布的关于“龙大转债”的公告中提示可能存在的兑付风险。由于公司当前的现金余额预计无法覆盖“龙大转债”到期的本金和利息，所以存在兑付的风险。
此外，值得注意的是，“龙大转债”从2026年7月8日起停止交易。不过，在停止交易之后、转股期结束之前（也就是2026年7月8日到2026年7月10日这段时间内），“龙大转债”的持有人仍然可以根据事先约定的条件，将“龙大转债”转变成公司的股票，最后的转股日和兑付登记日都定在2026年7月10日。
如何解决当前的困境
在兑付危机显现之前，ST龙大在2026年7月3日启动了庭外重组程序。这是为了在公司没有进入司法破产程序的情况下，通过市场化的手段与债权人、股东、潜在的投资人等各方进行自主协商，就债务清偿、债权调整、引入新资金等事项达成一致，以此来化解公司的债务风险，恢复公司的持续经营能力。
ST龙大表示，公司首先实施庭外重组，是为了查明公司的重整价值及可行性，联系预重整（如果需要的话）及重整程序，减少企业重整的成本，提高重整的效率。
作为庭外重组的一个重要步骤，ST龙大迅速开始了寻找重整投资人的公开招募和挑选工作。
7月3日夜晚发布的公告中显示，这次招募的投资人分为“产业投资人”和“财务投资人”两种类型。其中的产业投资人是指那些有意通过参与重整投资来取得公司控制权、打算对公司的重要资产进行收购或进行重大权益性合作的意向投资人；而财务投资人则是指那些有意通过参与重整投资来购买股票但不打算获得控制权的意向投资人。
在参与门槛方面，每名产业投资人需要缴纳3000万元的保证金，每名财务投资人则需要缴纳1000万元的保证金。这次报名的截止时间是2026年7月20日17:30。
与此同时，ST龙大也指出了可能存在的风险。
公告显示
