2026年7月9日，兆易创新（603986.SH）正式公布了2026年上半年的业绩预告，数据显示，公司上半年净利润同比激增近11倍，二季度单季盈利环比大幅增长272%。这一亮眼表现，不仅在本轮存储上行周期中显得尤为突出，更是国内芯片厂商提交的一份成绩斐然的单子，有力证明了存储芯片行业正经历量价齐升的高景气时期，同时也标志着公司盈利能力迈上了新的台阶。
一、业绩亮点：半年净利近69亿，同比增长近11倍，Q2单季盈利环比大幅增长2.7倍
根据公告内容，2026年上半年，兆易创新预计实现归母净利润约为69.00亿元，与去年同期相比，增长率达到了1099%，这一盈利规模也是公司上市以来的半年度历史新高，业绩增长速度明显超出了市场的普遍预期。
从季度分布来看，公司业绩逐季显著提升：第一季度，公司净利润达到了14.61亿元，据此估算，第二季度单季净利润约为54.39亿元，环比增长了272%。这一季度增长得益于存储芯片价格的持续上升以及下游订单的集中交付，推动公司单季盈利实现了跨越式增长，单季利润规模已经超过了往年全年的总和，充分展现了行业景气度向上的弹性。
二、增长背后的逻辑：存储与MCU业务双重发力
此次业绩的爆发式增长，核心在于存储和MCU两大业务线的共同发力：
1. 存储芯片需求旺盛，量价齐升带动盈利大幅提升
报告期内，存储芯片行业的整体供给相对紧张，而下游的AI算力、消费电子、工业控制等领域需求持续增长，推动了芯片价格的稳步提升。作为国内存储芯片的核心生产商，兆易创新的存储芯片出货量和销售价格均同步提高，存储业务的盈利水平得到了显著改善，这是本次业绩增长的主要驱动力。
2. MCU产品需求回暖，出货规模稳步提升
公司微控制器（MCU）产品同样受益于工业、消费和汽车电子等多个领域需求的回升，出货规模实现了较为稳定的增长。随着国产替代进程的不断深入，车规级MCU等高端产品的市场渗透率持续提高，产品结构也在不断优化，成为业绩增长的第二大支撑。在收入规模扩大的同时，公司盈利质量也同步提高，规模效应和产品结构升级共同推动了整体盈利能力的大幅提升。
三、行业前景分析：存储周期全面逆转，国产设计龙头尽享行业红利
兆易创新超出预期的业绩，是本轮全球存储芯片超级周期的一个重要标志。从行业的基本面来看，本轮存储上行周期不仅仅是因为库存的修复，更是由于AI算力基础设施建设带来的新增需求加上行业供给端的收缩所共同推动，周期的持续性和盈利弹性都强于以往的复苏周期。目前，DRAM、NORFlash等主要存储品类的价格仍在持续攀升，下游晶圆厂的产能也相对紧张，行业供需紧平衡的格局仍在持续。
作为国内存储设计领域的领军企业，兆易创新同时具备了存量优势和增量空间：NORFlash业务在全球范围内处于领先地位，深受消费电子和工业端需求复苏的利好影响；DRAM业务持续取得突破，成功进入AI和服务器市场，打开了成长的天花板；MCU业务则通过多元化布局，平稳地应对周期波动，形成了“存储+控制器”的双轮驱动格局。在全球存储产业国产替代的大趋势下，拥有技术积累、客户资源和产能保障的国内头部企业，将继续抢占市场份额，并在行业上行周期中展现出更强的业绩弹性。
风险提示
本文仅是对上市公司公告及行业公开信息的客观整理，不构成任何投资建议。存储芯片行业具有强烈的周期性，产品价格波动幅度较大，后续需求释放与价格上涨的可持续性存在不确定性；行业竞争的加剧、下游需求的不达预期、新品研发与客户拓展进度落后于预期都可能影响公司业绩；个股前期可能已经积累了一定的涨幅，估值波动风险较高，投资者应理性决策。
